業界の逆風から逃れるための4つの多様な化学銘柄

Apr 11, 2023

ザックス・ケミカルズ多角化業界は、特定の市場での需要低迷と消費者在庫の減少によって打撃を受けている。欧州のインフレ圧力による個人消費の減少と中国の景気回復の遅れが需要に影響を与えている。依然として高騰している原材料費や物流コストも、この分野の企業の利益を圧迫している。エアプロダクツアンドケミカルズ社APD、デュポン・ド・ヌムール社DD、株式会社イノスペックIOSPとコッパーズホールディングス株式会社KOPは、困難な環境を乗り越えるために、営業コストの削減や積極的な価格引き上げなどの戦略的措置を講じている。

業界について

ザックス・ケミカルズ多角産業は、基礎化学品、プラスチック、特殊化学品、農薬のメーカーで構成されています。この分野の企業は、自動車、建築・建設、輸送、エレクトロニクス、航空宇宙、農業などの多くの最終市場にサービスを提供しています。基礎化学品は大量に生産されており、石油化学製品および中間体（エチレン、プロピレン、ベンゼンなど）、ポリマー（ポリエチレン、ポリプロピレン、ポリ塩化ビニルなどのプラスチック樹脂を含む）、無機化学品（塩素、苛性ソーダ、チタンなど）が含まれます。二酸化物）。触媒、特殊ポリマー、コーティング添加剤などの特殊化学品は、その性能に基づいて特定の分野で使用されます。農薬には、作物を病気、害虫、雑草から守るために使用される除草剤、殺菌剤、殺虫剤が含まれます。

化学多角産業の未来を形作るものは何ですか?

エンドマーケットの弱さによる需要の懸念:化学多角化分野の企業は、特定の主要市場の減速による逆風に直面している。建築・建設市場の低迷と家電製品の在庫減少が主な懸念材料となっている。北米では、米国の住宅市場を巡る不確実性が建築・建設業に重しとなっている。産業用および耐久消費財の需要低迷により、化学薬品の量が減少している。また、新型コロナウイルス感染症の再拡大に関連した規制解除後の中国の経済活動の回復の遅れが、同国の化学品需要に打撃を与えている。ウクライナ戦争による欧州経済の減速や、高水準のインフレによる個人消費の低迷も、同地域の需要低迷につながっている。エネルギーと原料のインフレにより、ヨーロッパでは工業生産と消費支出が減少しました。世界的な経済活動の低迷により、短期的な不確実性が高まり、短期的には化学物質の量に影響を及ぼす可能性があります。コストの上昇がマージンに逆風をもたらす:業界関係者は、供給不足に起因する原材料に関連したコスト圧力にさらされています。これらの企業は、物流コストの上昇に起因する課題にも直面しています。サプライチェーンの混乱により、原材料の価格が上昇した。ロシアのウクライナ侵攻と中国政府による新たなロックダウンも、世界のサプライチェーンにさらなる圧力をかけている。これらの企業は、特定の地域でのエネルギーコストの高騰による逆風にも直面している。これらのボトルネックによる長引く影響は、短期的には続くと予想されます。したがって、原材料、エネルギー、物流コストの上昇は、多角化する化学会社の利益を損なう可能性がある。結果を助けるための戦略的行動:この分野の企業は、コスト削減と生産性の向上、業務効率の改善、バランスシートの強化とキャッシュフローの増加に向けた取り組みなど、多くの戦略的措置を講じています。特に、業界関係者はコスト削減に積極的に取り組んでいます。これらには、裁量的支出の削減が含まれます。業界関係者も原材料や物流コストの高騰に対抗するために販売価格を値上げしている。これらの動きは、一般的な課題の中でも業界が利益を維持するのに役立つ可能性があります。

ザックスの業界順位は見通しの低迷を示す

Zacks Chemicals Diversified 業界は、より広範な Zacks Basic Materials セクターの一部です。同社のザックス産業ランクは 168 位で、250 以上のザックス産業の中で下位 33% に位置します。グループのザックス産業ランクは、基本的に全メンバー銘柄のザックスランクの平均であり、短期的には厳しい状況であることがわかります。見通し。私たちの調査によると、Zacks でランク付けされた業界の上位 50% は下位 50% を 2 対 1 以上上回るパフォーマンスを示しています。ポートフォリオに検討すべきいくつかの銘柄を紹介する前に、以下を見てみましょう。業界の最近の株式市場のパフォーマンスと評価の状況。

業界はS&P 500を下回るパフォーマンス

ザックス・ケミカルズ多角化業界は、過去1年間、ザックスS&P500総合指数を下回った一方、より広範なザックス基礎材料セクターを上回りました。S&P500の1%上昇、広範なセクターの15.4下落と比較して、同業界はこの期間で13.6%下落しました。 %。

業界の現在の評価

化学株の評価に一般的に使用される倍率である、過去 12 か月の企業価値対 EBITDA (EV/EBITDA) 比率に基づくと、業界は現在 8.27 倍で、S&P 500 の 12.75 倍を下回っています。以下のグラフが示すように、過去 5 年間で、業界の取引倍率は最高 12.59 倍、最低 5.18 倍、中央値 7.63 でした。

注目すべき4つの化学品分散銘柄

イノスペック:コロラドに本拠を置く Innospec は、南北アメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋の市場に向けて幅広い特殊化学品を製造、販売しています。同社はすべての事業においてパンデミックによる景気低迷からの回復を目の当たりにしている。パーソナルケア分野の新規契約が同社のパフォーマンスケミカル部門を推進すると予想されている。 IOSP の容量拡張への投資は、このビジネスにさらなる成長の機会も提供します。同社の燃料専門部門は、再生可能ディーゼル、低硫黄船舶用燃料、ガソリン直噴エンジンなどの分野における技術の拡大の恩恵を受けています。価格設定アクションも利益率の向上に貢献しています。また、油田サービス部門にも力強さが見られます。Innospec は現在、ザックスランク #2 (買い) を保有しています。 IOSPの今期利益に関するザックス・コンセンサス予想は過去60日間で3.1％上方修正された。同社は過去4四半期のうち3四半期でザックスのコンセンサス予想を利益で上回った。同社の第4四半期決算では平均約11.9％というサプライズがあった。ご覧いただけます今日のザックス #1 ランク (強い買い) 銘柄の完全なリストはここにあります。

購入者:ペンシルバニア州に本拠を置く Koppers は、木材処理化学薬品、処理された木材製品、炭素化合物の世界的なプロバイダーです。コッパーズは、戦略的イニシアチブの実行を通じて改善を推進し、長期的な財務目標に向けて前進することに引き続き注力しています。同社はネットワーク最適化プログラムからも恩恵を受けるはずです。 KOPは、原材料費、輸送費、人件費の高騰に対抗するための価格引き上げ措置からも恩恵を受けている。米国の電力会社市場からも強い需要が見込まれています。同社は引き続き強力なキャッシュフローの実現と負債の削減に取り組んでいます。ザックスランク第2位のコッパーズは、今年度の利益成長率が6.3%と予想されています。 KOPは過去4四半期のうち3四半期でザックスのコンセンサス予想を収益で上回った。同社の第4四半期決算は平均で約13.6％というサプライズがあった。

空気製品: Air Products はペンシルベニア州に本拠を置く、大手産業ガス会社です。同社は、高収益プロジェクト、新規取引、買収、生産性向上への取り組みへの投資から恩恵を受けています。同社は引き続きガス化戦略に取り組み、成長プロジェクトを実行しています。これらのプロジェクトは収益とキャッシュフローの増加が期待されます。また、Air Products はコスト構造を改善するために生産性を向上させています。 APD は、生産性向上活動のプラスの影響を実感しています。追加の生産性およびコスト改善プログラムによる利益が利益を支える可能性があります。 Air Products も価格高騰の恩恵を受けています。小売業者の需要の高まりもその取引量を押し上げている。ザックス・ランク第3位（ホールド）銘柄のエア・プロダクツは、今会計年度の利益成長率が9.5％と予想している。 APDはその後の4四半期のうち3四半期でザックスのコンセンサス予想を上回った。この期間中、同社は平均約 1.3% という驚きの利益を達成しました。

デュポン:デラウェア州に本拠を置くデュポンは、エレクトロニクス、輸送、建設、水道などの市場にテクノロジーベースの材料とソリューションを提供しています。デュポンは、水道や一般工業などのいくつかの最終市場における健全な潜在需要から利益を得ています。同社は、生産性と価格設定の取り組みからも利益を得ることが期待されています。原材料とエネルギーコストのインフレを相殺するために、戦略的な価格引き上げを継続しています。これらの取り組みが利益を支える可能性が高い。さらに、DD は引き続きイノベーションと新製品開発を通じて成長を促進することに注力している。同社のイノベーション主導の投資は、いくつかの高成長分野に焦点を当てています。デュポン社は研究開発投資からの収益向上に引き続き取り組んでいる。ザックス・ランク第3位のデュポン社は、今年度の利益成長率が約6.7％と予想されている。 DD はまた、その後の 4 四半期の収益についてもザックスのコンセンサス予想を上回り、平均は 9.1% でした。

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